江苏银行(600919)增持评级 上调目标价至9.22 元

【15:39 江苏银行(600919)：资产质量好于预期 盈利改善空间巨大

国泰君安证券3月11日给予江苏银行(600919)增持评级。

投资建议：考虑江苏地区经济复苏动能强劲，上调2020-2022 年净利润增速预测至3.05%(+3.81pc)/19.09%(+6.69pc)/18.48%(+5.64pc)，对应EPS0.95(-0.22，因期间配股摊薄，下同)/1.14(-0.18)/1.37(-0.13)元，BVPS9.35/10.24/11.24 元。现价对应6.28/5.21/4.35 倍PE，0.64/0.58/0.53 倍PB。考虑市场对江苏银行优势的认知有望逐渐充分，上调目标价至9.22 元，对应2021 年0.90 倍PB，维持增持评级。

风险提示：疫情反复拖累经济，江苏爆发信用风险。

该股最近6个月获得机构27次增持评级、14次跑赢行业评级、9次买入评级、6次推荐评级、2次优于大市评级、1次审慎增持评级。