看涨期权的卖方仅得到期权费,收益有限但可能得亏损无限,划算么？

那是因为期权的隐含波动率大部分时候高于标地实际波动率，所以卖期权加对冲大部分时候都是赚钱的，简单点说，非常像卖保险的业务，你看保险公司从整体上看，长期会赔钱吗？
但要提醒两点：1.卖期权无法避免黑天鹅事件带来的的风险，比如2018年二月的美股暴跌引发国内上证50连带暴跌，50期权iv暴涨，如果你之前重仓卖了期权并且没有控制好Vega那么3%到10%左右的回撤是跑不掉的。2.不是说卖了期权加delta对冲就一定赚钱，即使你实现了理论级别的对冲，整个过程中，你在Gamma上也是亏钱的，而Gamma和波动率正相关。
不过，五月份以来，实际50波动率要比iv高一些，卖ATM期权实际上是亏钱的。另外50期权这个月的iv微笑曲线几乎变成直线了，这个很罕见，大概是市场认为贸易战白热化后，指数涨不上去也跌不下来吧。