盈利预测与投资建议：本次调增公司盈利预测，预计公司21-23 年EPS分别为1.75/ 2.25/ 2.94 元/股，给予公司2021 年净利润25 倍PE 估值，对应合理价值43.78 元/股，维持“买入”评级。
公司发布2021 年上半年业绩预告。弘亚数控2021 年6 月14 日发布2021 年上半年业绩预告，2021 年上半年预计实现归母净利润2.50-2.80 亿元，同比增长71.33%-91.89%，根据预告数据中枢，公司2021 年上半年归母净利润约2.65 亿元，同比增长81.61%。
下游需求旺盛，2021Q2 收入与净利润同比增长50%以上。根据业绩预告，2021 年上半年下游市场需求旺盛，公司设备销售量较上年同期有较大增长，在手订单饱满；同时随着公司新厂房建成投产，二季度产能进一步释放，有效保障业务订单顺利交付，从而带动整体业绩提升，预计上半年公司营业收入较去年同期增长 60%以上。我们测算公司2021Q2 营业收入在6.57 亿元以上，增幅在52%以上；归母净利润为1.39-1.69 亿元，增幅为40.38%- 70.71%，净利润中枢为1.54 亿元，增幅中枢为55.55%。
新产能与新产品持续规划与投产，未来业绩高增长有望持续。产能方面，玛斯特厂房已于2020 年四季度陆续投入使用，2021 年上半年产能爬坡效用已经体现，我们预计下半年新厂房产能有望继续爬坡至达到满产状态；2021 年5 月26 日，公司公告再次规划新产能，拟使用自有资金不超过2 亿元购买位于广东省佛山市范围内面积约12.7 万平方米土地使用权，将用于公司未来扩建或新建项目储备用地，进一步优化公司产业布局。在产品方面，公司计划在2021 年下半年推出全自动木门生产线，开拓业务新版图。
风险提示：家具需求不及预期；新产品研发不及预期；海外疫情扩散。
