股票的买卖实际上是买卖双方的心理博弈。成交价格是买卖双方利益的平衡，所有因素最终都通过买卖双方的心理反映在价格中。因此，股市的运行是建立在市场信心的基础上的。它是市场心理的具体反映：低买高卖，快速涨跌回调，大幅下跌和反抽，可以解释为：市场已经达成了——平衡的一定共识！不平衡虽然是股市的常态，但如果偏离平衡太远，就会回归平衡，就像钟摆一样，这就是规律。所有因素都在这个基础上发挥作用。可以打破趋势过程，但无法改变趋势。这就是法律的作用！
例如在上升趋势中，1996年12月底，由于沪市的过度崛起，政府发布了一份文件，造成连续三天的急剧下降。大多数股票在三天内跌停，但市场仍应上涨，不会因为政策因素而转向。1997年上半年继续上升;同样的2242点年后，下行趋势出现后，政府也出台了几次救市政策，但是都没有奏效，因为市场还没有回到位！
简单来说，影响股市的因素既包括基本面因素，也包括市场本身的运行规律。有时候基本面因素影响更大，更多时候规则作用更大。这就是为什么股市大跌的根本原因。
市场的高点和低点是相对的，随着时间的推移，原来的高点会变成低点。同样，原来的低点也可以变成高点，但是在一个时间序列（牛市）里，高点就是高点，低点就是低点。有人要问：为什么不能再创新高？问得好。如果资金停止流入，它肯定不会达到新高。另一个问题：为什么资金停止流入？答：因为市场价格高，没有盈利空间。再问：如何判断市场处于高位？答：市场心理影响市场信心。
在股市里，每个人都想从过去中发现现在，从历史中演绎未来。那么，市场的轨迹、时间、关键点、支撑、压力都会深深影响我们的思维和判断，因为市场相信历史会重演。只是方式不同，我们每个人都有自己的心理高低位置，而主流观点是真理。
头部是由于资金不再流入而形成的，底部是由于资金外流收缩而形成的;头和底之间有一个趋势。当空头趋势形成时，资金正在流出，货币持有者不会干预。只有当资金的流出枯竭，也就是成交的量在萎缩的时候，资金才会大规模进入市场，一举扭转趋势。
在确定看涨趋势后，它将继续上涨，资金将在头部形成之前继续流入。需要澄清的是资金和趋势之间的关系。
资金在做空市场结束时的流入，改变了市场由跌转涨的趋势。从这个角度来看，资金似乎在引领潮流。其实市场失衡才是常态。空头仓位运行到极致后，市场已经具备反向回调的条件。资金利用这个机会进入市场，形成合力。趋势形成后，吸引更多的资金进来，推高市场。如果资金在多头和空头的平衡点入市，会发生什么？会形成盘整，也吸引不了其他资金因此，资金和市场的关系是他们互相影响，但资金之前有一个趋势。
资金是影响股市涨跌的直接因素，但决定资金人心理活动流入流出的是市场信心影响判断，决定行为，行为导致后果。
