金科股份股票代码为000656 金科股份股票解读，下文就随小编来简单的了解一下吧。
关注要点
全年销售额料达2500亿元，上半年完成度已超四成。公司上半年实现销售金额1021亿元，同比增长23%，较1H19增长29%（历史年份采用克而瑞口径数据，下同），实现销售面积1005万平，同比增长22%，较1H19增长18%，对应销售均价10159元/平，同比增长1%。我们预计公司全年可售货值约4000亿元，以62.5%的去化率估算，全年能够实现2500亿元的销售目标，对应同比增速12%，上半年已完成全年计划的41%。
财务端保持稳健，料维持“绿档”达标。年初至今公司共发行8笔标准化融资工具（2笔超短融、3笔公司债、1笔中票、1笔ABS和1笔美元债），境内信用债发行规模79.35亿元，加权平均票面利率仅6%，境外美元债发行规模3.25亿美元，票面利率6.85%。在上半年融资环境整体趋紧和债券市场风险偏好较低的环境下，公司融资规模和成本在可比民营房企中表现优异。同时上半年公司信用评级屡获提升，4月标普和穆迪分别上调公司信用评级和展望。1Q21末，公司净负债率89.7%，剔除预收款后的资产负债率70%，现金短债比1.18倍；我们认为公司将保持财务端优势，中报仍将维持“三条红线”下的“绿档”达标。
“地产+”业务布局平稳推进。公司秉承“四位一体、生态协同”发展战略制定了中长期发展规划，上半年积极推进相关业务条线组织架构的重新梳理，对产品线进行规划调整并进行人才储备。公司计划今年新增3个城市型购物中心和3个社区型购物中心项目，5月已实现长沙项目落地；此外公司收购3座爱琴海购物公园并全部更名“金科爱琴海”。
估值与建议
维持盈利预测不变，当前股价交易于3.1/2.7倍2021/2022年市盈率，维持跑赢行业评级，下调目标价25%至7.20元（主要因市场风险偏好下行），对应4.5/3.9倍2021/2022年目标市盈率和45%的上行空间。
风险
新战略达成进度不及预期；主要布局城市调控政策超预期转紧。
