000063中兴通讯股票目标价49.35 元，下文就随小编来简单的了解一下吧。
投资建议：中兴700M 招标份额符合预期，我们维持公司2021-2023年盈利预测。预计公司2021-2023 年的收入分别为1213.01 亿元（+19.6%）、1364.12 亿元（+12.5%）、1508.80 亿元（+10.6%）；净利润分别为65.15 亿元（+52.9%）、85.32 亿元（+31.0%）、101.19 亿元（+18.6%），对应的PE 为25/19/16。我们给予公司2021 年PE35X，对应市值2280 亿，对应6 个月目标价49.35 元。维持“买入-A”投资评级。
事件：7 月18 日，中国移动采购与招标网发布5G 700M 无线网主设备集采中标候选人公示，华为、中兴等5 厂商中标。
中兴份额约31%，较2020 年移动5G 招标份额有所提升，符合市场预期。此次5G 700M 集采分为三个标包，采购规模合计480，397 站，中兴在三个标包中均排名第二，总份额31.00%，排名第二，华为以60.00%份额排名第一，其余厂商份额为诺基亚4.00%/大唐移动3.00%/爱立信2.00%。根据C114 通信网，此前移动2020 年5G 二期无线主设备集采份额结果为华为57.20%/中兴28.71%/爱立信11.46%/大唐移动2.63%，中兴招标份额相比5G 二期进一步提升。
竞争格局持续优化，国产头部厂商核心竞争力凸显。对比本次招标和移动5G 二期招标：华为份额由57.20%提升至60.00%，中兴份额由28.71%提升至31.00%，大唐移动份额由2.63%提升至3.00%，而海外厂商份额由11.46%（爱立信）下降至6.00%（爱立信+诺基亚）。国产头部厂商5G 产品竞争力领先，份额提升明显。以中兴为例，公司自研并商用的7nm 5G 基带和中频芯片，可使整个设备集成度提升超40%，同时整机功耗和重量降低30%，助力公司运营商竞争格局持续优化。
根据本次招标公告，华为中标288，237 站，涉资230.08 亿元，单基站报价约为7.98 万元，中兴中标148，931 站，涉资118.57 亿元，单基站报价约为7.96 万元，其他厂商单基站报价分别为诺基亚7.00 万元/大唐移动7.50 万元/爱立信7.40 万元，中兴作为头部厂商价格优势明显。
风险提示：运营商资本开支不及预期，全球新冠疫情加剧，中标结果不及预期
