商品期货市场行情出现三个重大特征

在过去的一两年里，期货市场的波动发生了很大的变化，尤其是做技术分析的朋友，他们会觉得很难抓住当前的市场。一些行业朋友也会发现，有时行业分析似乎不那么有效，主要是因为过去两年商品期货市场有三个主要特征。

特征一：目前中国的货币政策与美国的政策并不一致，或有背离，甚至分叉。美国继续放宽流动性，中国开始从宽松转向正常。这样的情况下，内外盘之前的商品走势都是高度联动的，现在联动性就会减弱。这就是说，一些商品以美元计价的价格上涨，如果人民币升值，或对人民币升值的预期，则可能不会上升或下降。
特征二：而宏观因素对物价的影响则更为显著。有时某一商品的产业方面并没有改变，资金面也差不多，但是可能是由于一个宏观因素的大变动，会导致其出现暴涨暴跌。有的宏观因素是阶段性的，有的则是长期的，有的则是阶段性的。这样就能让一些做行业分析的朋友们通过行业逻辑判断涨跌的有效性正在下降。
特征三：浙江系资金冲击盘面力度有所减弱。此前浙江系基金对某一商品盘中或某一阶段的涨跌影响较大，这主要是因为浙江系基金在期货市场所占比例较高，而现在其所占比例却急剧下降。可见，浙江系此前主流期货公司客户保证金的规模在全国期货公司中是非常领先的，但慢慢地，前三名中可能就没有浙江系期货公司了。这就是说，目前市场上占多数的资金已不在浙江系，或许来自金融业，或行业资金，甚至国有资金，这些资金对市场价格的影响将变得更大。浙江系资金降低短期盘面价格影响效率，将导致一些商品，尤其是小商品市场连续下跌。最初，在浙江系资金的推动下，再加上散户的参与，一个品种涨跌都会比较顺畅。如今，在一个品种上扬的过程中，许多行业基金都可能会介入套保，从而将其推入市场，短期内有可能大幅回调。等同于下降各种基金参与盘的程度的变化，使市场的性质也发生了一些变化，从而导致市场连续性变差。

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