灰白夹杂的月
您好,很高兴回答您的问题。50ETF期权与期货之间的区别在于标的物,合约的权利义务,保证金制度,交易方式,盈利方式,杠杆性质这几个方面:1,标的物的区别50ETF期权:是以50ETF(代码510050)为标的物的一种买卖权利,买方选择行权时,卖方必须履约。期货:交易的标的物是标准的期货合约,是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。2,合约的权利义务50ETF期权:期权是单向合约,期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利,不必承担义务。期货:期货是双向的合约,买卖双方都有期货合约到期交割的义务,如果不想要交割,就需要在有效期内进行对冲。3,合约数量差异50ETF期权:期权合约不但有月份的差异,还有执行价格、看涨期权与看跌期权的差异。随着标的物价格的波动,还要挂出新的执行价格的期权合约,因此期权合约的数量较多。期货:期货交易中,期货合约只有交割月份的差异,数量固定而有限。4,保证金制度50ETF期权:在期权交易中,买方最大的风险仅限于已经支付的权利金,不需要支付履约保证金。期权卖方面临较大风险,必须缴纳保证金作为履约担保。一般实际操作中我们多是做为买方,卖方更多的是一些机构。万投圈的老的系统是可以做卖方的,如果大家需要可以关注大G微信公众号万投圈验证信息知乎100但是还是提醒大家谨慎不熟悉的情况不要随便选择做卖方,以免面临大的亏损。期货:在期货交易中,无论是多头还是空头,持有人都需要以一定的保证金作为抵押。5,交易方式50ETF期权:T+0交易模式,可以做双向交易,可以买涨买跌,合约期限内不会被强制平仓、不会爆仓、不用追加本金期货:T+0交易,也可以做双向买涨买跌,期货交易容易出现爆仓,会被强制平仓,需要追加保证金。6,盈利方式50ETF期权:期权交易中,投资者盈利方式有两种,一种是期权合约价格上涨交割带来的价差利润,另一种是到行权日,行权价格的利润空间。期货:期货交易中,投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易获得价差利润。7,杠杆性质50ETF期权:期权的杠杆是非线性的,它与合约剩余时间,标的涨跌幅度等相关。期权越虚值,杠杆率越大,最大可以达到几千倍。期权越实值,杠杆率越小。期权杠杆是动态变化的,随着标的波动、合约期限等因素影响,其杠杆率无时无刻都在变化。期货:期货是一种保证金制度,杠杆是同等的,就是月初交易是十倍杠杆,月底交易也是十倍。
灰白夹杂的月
“套利”在交易中一般有两种含义,一种是“无风险套利”,一种是“统计套利”。无风险套利一般指交易对象之间存在某种严格的数学关系(比如期权平价关系:p+s=c+ke-rt),交易员可以通过发现市场中暂时出现的不符合该数学关系的情况进行交易。此类套利在开仓时就能保证锁定收益,在不考虑资金成本的情况下,该笔交易不曝露任何市场风险,因此被称为“无风险”套利。例如,在期权交易领域,交易员可以根据"看涨看跌平价关系"来判断是否存在无风险套利的机会。另外一种套利是“统计套利”,即交易的对象并非具有严格的数学关系,而是存在某种统计上的相关性(比如两只同类型股票之间可能存在近似的线性关系)。这种统计相关性不能保证每笔交易都可以无风险地锁定风险,但交易达到一定统计规模后,能够展现出一定的盈利概率。根据狭义的定义,我们常说的“波动率套利”,其实全称应该是“波动率统计套利”,因为它并不是指根据某种严格的数学关系而获得无风险套利机会,而是通过研究隐含波动率和历史波动率的相对关系来进行统计上的套利。一些市场会在大部分时段呈现“隐含波动率>历史波动率”的情况,例如美国的大部分股票市场和股票指数市场,因此很多美股期权交易员大部分的交易都是所谓“做空波动率”策略,通过做空期权或期权组合、并以一定频率Delta对冲,赚取市场中赋予期权的额外溢价。从广义的定义来看,波动率套利策略不局限于隐含波动率和历史波动率的比较交易,很多专业的交易团队通过对不同执行价格、不同到期时间的期权波动率进行精密的数学建模,针对波动率的水平、偏度、曲率和期限结构来进行交易。这种“套利”逻辑是根据计算出的波动率“公允值”,来判断目前市场上某个期权所隐含的波动率是否有高估或低估行为,或者某几个期权的隐含波动率之间是否有相对高估或低估行为。
灰白夹杂的月
您好,交易所发布的实时行情信息中,有"成交量"和"总持仓"栏目。"总持仓"的含义上面已经解释,而"成交量"是指当日开始交易至当时的累计总成交数量。然而,在统计上,却有单边和双边的区别。我们知道,凡是成交,必定是有买进也有卖出的,而且两者在数量上是绝对相等的。比如,有人出价以1300点买进10张沪深300指数期货,同时有人出价以1300点卖出10张沪深300指数期货,结果这10手单子成交了。那么,总共成交了多少呢?如果以单边计算,则成交量就是10手,而以双边计算,则成交量就是20手了。显然,双边计算是将成交双方的数量加起来统计的。同样,"总持仓"的双边统计也是将多空双方的未平仓数量加起来计算的。请注意,在我国期货市场,"成交量"和"总持仓"都是按双边统计的,而在国外,基本上都是按单边统计的。换手交易有"多头换手"和"空头换手",当原来持有多头的交易者卖出平仓,但新的多头又开仓买进时称为"多头换手";而"空头换手"是指原来持有空头的交易者在买进平仓,但新的空头在开仓卖出。下面举例说明多空双方开仓平仓与成交量及对应持仓量的变化关系(假定统计之初的总成交量已经有5000手,同时总持仓量为80000手)。
笔挺的仙人掌
您好,您提的问题很好!其实它即是又不是,这取决于你如何在这个情景下定义零和这个概念。只把期货看成是一次性的盈利亏损游戏,那么这个游戏是零和的。如果算上手续费等,甚至可以把它看成是负和的。如果你把期货看成是一种金融工具,那么这个游戏就并不是零和的。即使你参与期货的过程最终结果是亏损的,这也并不代表你当时参与期货这个决定是没有价值的。你在股指期货上是赢还是亏是无关的,因为你知道自己是无法事先知道这个的结果,所以你选择用股指期货规避这个不确定结果带来的风险。这实际上是金融的两大作用之一。欢迎您提问!
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