波动率套利到底套的谁的利?

2019-10-11 08:31:00
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“套利”在交易中一般有两种含义,一种是“无风险套利”,一种是“统计套利”。无风险套利一般指交易对象之间存在某种严格的数学关系(比如期权平价关系:p+s=c+ke-rt),交易员可以通过发现市场中暂时出现的不符合该数学关系的情况进行交易。此类套利在开仓时就能保证锁定收益,在不考虑资金成本的情况下,该笔交易不曝露任何市场风险,因此被称为“无风险”套利。例如,在期权交易领域,交易员可以根据"看涨看跌平价关系"来判断是否存在无风险套利的机会。另外一种套利是“统计套利”,即交易的对象并非具有严格的数学关系,而是存在某种统计上的相关性(比如两只同类型股票之间可能存在近似的线性关系)。这种统计相关性不能保证每笔交易都可以无风险地锁定风险,但交易达到一定统计规模后,能够展现出一定的盈利概率。根据狭义的定义,我们常说的“波动率套利”,其实全称应该是“波动率统计套利”,因为它并不是指根据某种严格的数学关系而获得无风险套利机会,而是通过研究隐含波动率和历史波动率的相对关系来进行统计上的套利。一些市场会在大部分时段呈现“隐含波动率>历史波动率”的情况,例如美国的大部分股票市场和股票指数市场,因此很多美股期权交易员大部分的交易都是所谓“做空波动率”策略,通过做空期权或期权组合、并以一定频率Delta对冲,赚取市场中赋予期权的额外溢价。从广义的定义来看,波动率套利策略不局限于隐含波动率和历史波动率的比较交易,很多专业的交易团队通过对不同执行价格、不同到期时间的期权波动率进行精密的数学建模,针对波动率的水平、偏度、曲率和期限结构来进行交易。这种“套利”逻辑是根据计算出的波动率“公允值”,来判断目前市场上某个期权所隐含的波动率是否有高估或低估行为,或者某几个期权的隐含波动率之间是否有相对高估或低估行为。
搞钱啊搞钱啊

因为富时A50并不是在国内交易所上市的,所以如果用户要开户的话基本都是找经纪商进行开户,另外由于富时中国A50股指期货是杠杆交易的,所以整体上门槛并不高。

富时中国A50期货的开户程是非常简单的,跟在国内开户证券账户基本没什么区别,用户准备好个人资料,比如身份证件,手机号,然后按照经纪商的要求填写个人信息完成风险测试就可以了,等资料审核通过后基就可以进行正常富时中国A50指数的交易了。

最后再提醒一下,由于富时中国A50指数期货是在新加坡上市的,所以如果要交易的话最好是找一个靠谱的经纪商,不然极有可能遇到光看到账户里有数字就是不给你提现的尴尬。

2022-02-21 10:28:06
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干瘪的嘴的饼干干瘪的嘴的饼干
您好,学习股票最基本知识很多,比如如何选股,技术知识等。祝投资顺利。
2013-04-09 17:12:00
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聪明的金Sir聪明的金Sir

场外基金是按交易场所的不同,基金可以分为场内基金和场外基金两种。

 

场内基金是指像股票一样可以在证券交易所上市交易的证券投资基金。常见的场内基金有封闭式基金、上市型开放式基金 (LOF)、交易型开放式基金 (ETF) 和分级基金等。场内基金有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式。

 

场内基金的二级市场交易方式和股票一样,以市场报价进行竞价交易。比如中概互联ETF的代码是513050。虽然是用股票账户买,但它依然是基金,不是股票。

 

场内交易的优点是交易费率低,只要0.01%,并且可以实时交易,定投起来很方便。

 

场内交易的缺点是以“手”为单位交易,1手为100份额。

 

场外基金是指不在证券交易所上市交易,在银行、 证券公司、第三方理财平台或基金公司直销平台交易的基金。目前,大多数基金都是场外基金。

 

比如中概互联的场外基金是:易方达中证海外中国互联网50ETF联接(006327)

 

所谓的ETF联接,意思就是这只基金的目的,就是跟踪中概互联ETF的表现,所以场内和场外的涨跌幅是基本一致的。

 

场外交易的优点是买入金额没太大限制,100元、150元,200元都能买。

2020-11-13 13:08:00
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太平洋证券
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