股票对冲套利策略有哪些?常见的对冲套利策略分析
套利策略包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等,是最传统的对冲策略。其本质是金融产品定价“一价原理”的运用,即当同一产 品的不同表现形式之间的定价出现差异时,买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取中间的价差收益。因此,套利策略所承受的风险是最小的,更有部分策 略被称为“无风险套利”。
A股市场发展最为成熟的套利策略应该是ETF套利,虽还不能称产业化,但是已经有专业化从事ETF套利的投资公司。套利者通过实时监测ETF场 内交易价格和IOPV(ETF基金份额参考净值)之间的价差,当场内价格低于IOPV一定程度时,通过场内买入ETF、然后执行赎回操作转换成一篮子股票 卖出来获取ETF场内价格和IOPV之间的价差。
反之,当IOPV低于场内价格时,通过买入一篮子股票来申购ETF份额、然后场内卖出ETF来获利。除此 之外,ETF新发阶段、成分股停牌等情形都可能出现套利机会。当然,随着套利资金的参与,ETF套利空间在不断收窄,因此,即使是专业从事套利的投资公司 也开始向统计套利或延时套利策略延伸。
股指期货、融资融券等衍生品和做空工具的推出创造了更多的套利机会。2010年和2011年套利收益最大的来源是股指期货和现货之间的套利机 会。沪深300(2462.112,-15.76,-0.64%)股指期货上市以来大部分时间处于升水状态,因此通过买入沪深300一篮子股票同时卖出期货合约,当期货合约到期时基差收缩就能获利。
除了买 入沪深300股指期货之外,还可以通过上证50、上证180和深证100等ETF来复制股票现货,这也是这三只ETF在股指期货推出之后规模快速增长的原 因之一。当然,随着沪深300ETF的上市,期现套利便利性进一步得到提升,这或许也是最近沪深300指数期货升水水平快速下降的原因之一。
当前市场中比较热的套利机会来自分级基金。分级基金是国内基金业特有的创新产品,它从出现开始就受到广大投资者的追捧。比如今年截至三季度末, 在上证指数下跌5%、大量股票基金规模萎缩的情况下,股票型分级基金场内份额增长了108%。其主要原因是分级基金在将传统的共同基金拆分成稳定收益和杠 杆收益两种份额的同时,给市场提供了众多的套利机会——上市份额和母基金之间的套利机会、稳定收益份额二级市场收益套利机会、定点折算和不定点折算带来的 套利机会。部分基金公司已经在发行专门从事分级基金套利的专户产品。
搞钱啊 因为富时A50并不是在国内交易所上市的，所以如果用户要开户的话基本都是找经纪商进行开户，另外由于富时中国A50股指期货是杠杆交易的，所以整体上门槛并不高。
富时中国A50期货的开户程是非常简单的，跟在国内开户证券账户基本没什么区别，用户准备好个人资料，比如身份证件，手机号，然后按照经纪商的要求填写个人信息完成风险测试就可以了，等资料审核通过后基就可以进行正常富时中国A50指数的交易了。
最后再提醒一下，由于富时中国A50指数期货是在新加坡上市的，所以如果要交易的话最好是找一个靠谱的经纪商，不然极有可能遇到光看到账户里有数字就是不给你提现的尴尬。
干瘪的嘴的饼干 
聪明的金Sir 场外基金是按交易场所的不同，基金可以分为场内基金和场外基金两种。
场内基金是指像股票一样可以在证券交易所上市交易的证券投资基金。常见的场内基金有封闭式基金、上市型开放式基金 (LOF)、交易型开放式基金 (ETF) 和分级基金等。场内基金有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式。
场内基金的二级市场交易方式和股票一样，以市场报价进行竞价交易。比如中概互联ETF的代码是513050。虽然是用股票账户买，但它依然是基金，不是股票。
场内交易的优点是交易费率低，只要0.01%，并且可以实时交易，定投起来很方便。
场内交易的缺点是以“手”为单位交易，1手为100份额。
场外基金是指不在证券交易所上市交易，在银行、 证券公司、第三方理财平台或基金公司直销平台交易的基金。目前，大多数基金都是场外基金。
比如中概互联的场外基金是：易方达中证海外中国互联网50ETF联接（006327）
所谓的ETF联接，意思就是这只基金的目的，就是跟踪中概互联ETF的表现，所以场内和场外的涨跌幅是基本一致的。
场外交易的优点是买入金额没太大限制，100元、150元，200元都能买。
