现在美债利率是多少？ 3月美债收益率大幅上行之际，美国国债回购市场罕见出现-4%的负利率。国债回购利率触及-4%的历史低位较为罕见，说明债券市场微观层面的流动性短缺问题已经蔓延至回购市场。国债回购市场不仅是金融机构重要的融资渠道，而且为国债二级市场提供流动性，在美国金融体系中占有重要低位，美联储对其关注度超过美债市场。
按照获得抵押品的目的分类，美国回购市场可分为一般抵押品(General Collateral)和特殊抵押品(Special Collateral)回购。前者抵押物为一类或一组债券，后者为特定某只债券。如果资金融出方愿意接受较低的现金回报以获得特定某只债券，那么该笔回购即定义为特殊抵押品回购。特殊抵押品回购可视为另一种形式的债券借贷。例如，交易商可以在债券市场卖空债券后，通过特殊抵押品回购平回头寸，最常见的特殊抵押品是新发行的活跃期限国债。3月初，10年期国债回购利率跌至极端水平-4%，说明交易商宁愿借出100元，之后只能拿回96元，倒贴4元的资金利息，也要借入这只10年期国债。
国债回购利率的理论下限是交易商结算失败的违约金，但此次已经突破了理论下限。也就是说，交易商可以缴纳3%的结算失败违约金，而不用在国债回购市场倒贴3%的利息来获得特殊抵押品用于交割。现实中，出于维护客户关系，避免内部风控质疑，以及内部补仓要求等原因，交易商会尽可能避免结算失败违约，而是以高于违约金的利率来进行空头回补，于是出现了-4%的回购利率。
为何交易商如此急迫地需要这只10年期新发国债呢?这与交易商的做市行为有关。一方面，当交易商在债券市场上从客户处买入老券后，为了对冲久期风险敞口，会立刻在市场上卖出流动性最好的新券。之后交易商将老券卖出后，会平回卖空的对冲盘而买入新券。当美债市场上老券的抛压严重时，交易商会积极地吸收新券流动性——从国债回购市场以负利率的代价借出资金、借入新券即是一种方法。另一方面，近期美债市场的做空力量，导致国债回购市场上因大量空头平仓导致的新券需求远超供应水平，将国债回购利率拉低至创纪录低位。综合来看，尽管交易商在回购市场上“抢券”需要倒贴利息，但债券市场的做空盈利仍可能弥补其利息损失。
与国外不同，我国回购市场上买断式回购居于次要地位，回购利率在交易系统上也做了不能为负的限制。然而，在债券市场熊市时期，债券做空需求会激发市场机构开展买断式回购或债券借贷的活力。相比于国外市场，我国银行间市场将融资和融券功能对应于不同产品，可以更加直观地观测到市场融券需求。近年债券借贷成交量持续增加，部分活跃债融券费率较普通债融券费率高30~50BP，个券融券费率和余额可以较好表征市场债券需求及做空动力。长期看，我国货币政策将保持正常操作，回购利率为负可能性较低，但现券二级市场波动仍可造成短期较大的做空压力。为应对极端情况，交易机制与系统方面可做审慎性测试调整，并加强债券与回购市场的联动监测。
搞钱啊 因为富时A50并不是在国内交易所上市的，所以如果用户要开户的话基本都是找经纪商进行开户，另外由于富时中国A50股指期货是杠杆交易的，所以整体上门槛并不高。
富时中国A50期货的开户程是非常简单的，跟在国内开户证券账户基本没什么区别，用户准备好个人资料，比如身份证件，手机号，然后按照经纪商的要求填写个人信息完成风险测试就可以了，等资料审核通过后基就可以进行正常富时中国A50指数的交易了。
最后再提醒一下，由于富时中国A50指数期货是在新加坡上市的，所以如果要交易的话最好是找一个靠谱的经纪商，不然极有可能遇到光看到账户里有数字就是不给你提现的尴尬。
干瘪的嘴的饼干 
聪明的金Sir 场外基金是按交易场所的不同，基金可以分为场内基金和场外基金两种。
场内基金是指像股票一样可以在证券交易所上市交易的证券投资基金。常见的场内基金有封闭式基金、上市型开放式基金 (LOF)、交易型开放式基金 (ETF) 和分级基金等。场内基金有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式。
场内基金的二级市场交易方式和股票一样，以市场报价进行竞价交易。比如中概互联ETF的代码是513050。虽然是用股票账户买，但它依然是基金，不是股票。
场内交易的优点是交易费率低，只要0.01%，并且可以实时交易，定投起来很方便。
场内交易的缺点是以“手”为单位交易，1手为100份额。
场外基金是指不在证券交易所上市交易，在银行、 证券公司、第三方理财平台或基金公司直销平台交易的基金。目前，大多数基金都是场外基金。
比如中概互联的场外基金是：易方达中证海外中国互联网50ETF联接（006327）
所谓的ETF联接，意思就是这只基金的目的，就是跟踪中概互联ETF的表现，所以场内和场外的涨跌幅是基本一致的。
场外交易的优点是买入金额没太大限制，100元、150元，200元都能买。
