投资基金之前我们经常是做足了功课,经过千挑万选,终于看好标的准备出手,但有时候就会遇到基金限购。基金公司收入基本来自其所管基金计提的管理费。买基金的人越多,规模越大,基金公司的收入也就越丰厚。那么为什么还会出现限购呢?主要有那些原因?一起来看一下吧。
基金为什么会限购?
【1】保障投资人的利益:大部分情况下,基金限购是为了控制基金规模,维稳基金业绩,所以,基金限购主要出现在牛市当中。
当我们处于牛市,市场行情火爆的时候,很可能也是一个转折点,在2020年底以及2021年伊始,基金一度火爆,就有基金进行限购,而后不久出现了基金大跌的行情,所以需要保持警惕。
而且无法将这些大额资金有效纳入投资布局中的话,就会摊薄原持有人的利益。所以说,为了不过于猛进,就会进行限购,这通常是一些比较优秀的基金在牛市会遇到的情况。
【2】便于基金经理运作:业绩优秀的基金会更受投资者青睐,如果短时间内新增申购的规模过大,会导致基金经理的投资策略陷入被动,不利于基金经理调仓和管理。
【3】基金的规则限制:根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定:一只基金持有某只股票市值不能超过基金资产净值的10%,同一基金公司管理的所有基金不得超过股票总市值的10%。所以说,当股价连续飙升,很可能触及10%市值红线,需要将资金回撤,这就可能要限制购买额度。
【4】避免大规模资金套利:基金分红采用现金分红方式的免税,采用分红转投方式的免手续费。所以很多机构资金或是个人大额资金会考虑在基金分红之前涌入基金中,所以为了避免大资金套利,有的基金分红之前就会设置限购额度。
【5】QDII基金:投资海外市场的QDII基金限购,可能是因为外汇管制。受到外汇额度限制,所以当申购和买卖的人数比较多,就会因用完兑换外汇的额度而暂停申购。还可能是因为,国内在正常交易时,海外市场休市,出现无法估值的情况,所以会采取暂停申购或者是限购的情况。
【6】打新基金:一些采取打新策略的基金规模一般在2亿元以下,因为中签率本身就不高,如果规模太大,打新收益会被摊薄,所以有时候为了获取更好的收益而控制规模,会对打新基金限购。
【7】保证持有人结构:一些基金的持有人以机构为主,主要就是机构的定制基金,为了实现机构资金既定的投资收益目标和风险偏好,这类基金也可能进行限购。
总的来看,基金的限购有多种原因,投资国内市场的基金限购,多数情况下都是因为业绩优良,投资者非常看好,所以申购该基金的资金太多。对于管理人来说,需要控制风险,并且基金规模太大,不利于基金的运作,所以限购来稳定规模和业绩。
因为富时A50并不是在国内交易所上市的,所以如果用户要开户的话基本都是找经纪商进行开户,另外由于富时中国A50股指期货是杠杆交易的,所以整体上门槛并不高。
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场外基金是按交易场所的不同,基金可以分为场内基金和场外基金两种。
场内基金是指像股票一样可以在证券交易所上市交易的证券投资基金。常见的场内基金有封闭式基金、上市型开放式基金 (LOF)、交易型开放式基金 (ETF) 和分级基金等。场内基金有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式。
场内基金的二级市场交易方式和股票一样,以市场报价进行竞价交易。比如中概互联ETF的代码是513050。虽然是用股票账户买,但它依然是基金,不是股票。
场内交易的优点是交易费率低,只要0.01%,并且可以实时交易,定投起来很方便。
场内交易的缺点是以“手”为单位交易,1手为100份额。
场外基金是指不在证券交易所上市交易,在银行、 证券公司、第三方理财平台或基金公司直销平台交易的基金。目前,大多数基金都是场外基金。
比如中概互联的场外基金是:易方达中证海外中国互联网50ETF联接(006327)
所谓的ETF联接,意思就是这只基金的目的,就是跟踪中概互联ETF的表现,所以场内和场外的涨跌幅是基本一致的。
场外交易的优点是买入金额没太大限制,100元、150元,200元都能买。