春节假期期间,全球最大的对冲基金桥水投资公司(Bridgewater Associates),向美国证监会提交了四季度的13F监管文件。春节假期期间,全球最大的对冲基金桥水投资公司(Bridgewater Associates),向美国证监会提交了四季度的13F监管文件。
这份持仓报告显示,桥水基金在去年四季度,期末持仓头寸较上一季度期末暴涨39%,总计达到115亿美元。这份报告揭示了桥水基金对几个主要市场与板块的看法:
第一,继续唱多中国与新兴市场
近几年来,桥水基金的掌门人达里奥曾多次表达对中国资产的观点,并在公开场合表态“几乎所有人都低配了人民币资产”。
与此相对应的是,桥水基金已连续两个季度增持新兴市场ETF,增持幅度最大的是安硕和先锋的两支追踪MSCI新兴市场相关指数的ETF,这两支ETF的重仓板块是消费、科技和金融,权重较高的成分股包括阿里巴巴、腾讯、三星、建行、中行、中国移动。
此外在直接持股部分,桥水在四季度大举增持了阿里巴巴和拼多多,增持幅度分别为19%和29%。其中阿里巴巴在桥水基金的十大重仓标的中排名由第6位上升至第4位;拼多多则首次进入桥水基金前十大重仓股。
值得注意的是,尽管大幅度加仓中概股和新兴市场ETF,桥水对中国的布局却更具选择性,其持有的安硕中国大盘ETF在四季度被小额减持,或许反映了机构抱团倾向仍然浓厚。
第二,大举抢筹金融板块头部公司
四季度桥水基金对银行股的建仓速度明显加快。
其中,美银获增持140万股、花旗获增持36万股,富国银行获增持71万股,小摩获增持41万股,大摩、高盛、嘉信理财等金融机构亦获增持。
虽然整体而言,桥水基金过去一年对银行和非银金融类股票头寸比例有所降低,但金融股仍然占据了桥水基金的头号仓位,达到33.60%;主要消费和科技股紧随其后,分别占总头寸的30.99%和15.17%。
第三,继续看好主要消费股
桥水基金四季度的前五大买入/增持股票中,有四只都是主要消费品股票,分别是沃尔玛、拼多多、PG、可口可乐。
其中沃尔玛获增持幅度最大,共计增持146万股,持仓比例上涨120%,位列第四。拼多多获增持29%。
哪些股票“失宠”了?
四季度桥水基金减仓幅度最大的是一支黄金ETF,合计减持299万股,安硕黄金ETF在减持名单上也榜上有名。减仓幅度第二大的是标普500指数ETF。结合起来解读别有一番深意。
此外四季度桥水基金彻底完成了对前期暴涨的特斯拉的仓位出清,但仍在继续加仓新能源板块中的新星,蔚来(NIO.N)汽车和小鹏汽车分别获增持39万股和37万股。
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场外基金是按交易场所的不同,基金可以分为场内基金和场外基金两种。
场内基金是指像股票一样可以在证券交易所上市交易的证券投资基金。常见的场内基金有封闭式基金、上市型开放式基金 (LOF)、交易型开放式基金 (ETF) 和分级基金等。场内基金有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式。
场内基金的二级市场交易方式和股票一样,以市场报价进行竞价交易。比如中概互联ETF的代码是513050。虽然是用股票账户买,但它依然是基金,不是股票。
场内交易的优点是交易费率低,只要0.01%,并且可以实时交易,定投起来很方便。
场内交易的缺点是以“手”为单位交易,1手为100份额。
场外基金是指不在证券交易所上市交易,在银行、 证券公司、第三方理财平台或基金公司直销平台交易的基金。目前,大多数基金都是场外基金。
比如中概互联的场外基金是:易方达中证海外中国互联网50ETF联接(006327)
所谓的ETF联接,意思就是这只基金的目的,就是跟踪中概互联ETF的表现,所以场内和场外的涨跌幅是基本一致的。
场外交易的优点是买入金额没太大限制,100元、150元,200元都能买。