年轻人如何积累财富？

今天我们来讲一个大家都很关心的话题，这一代年轻人该如何积累财富，没错就是要靠股票投资，但是我不会用那些股票的高收益率来诱导观众，更不会讲那些一夜暴富或者如何实现财富自由之类的话题，今天主要为大家分析一下，中国发展到这一阶段，过去的成功经验还能不能被现在的年轻一代所借鉴，未来有什么样的发展趋势和机遇，为什么这一代年轻人必须要靠股票投资来积累财富？

我知道多数人更习惯听到相反的言论，有时候我们分析自己时总是看不清，不如分析别人时来的快活，所以我们不妨来看一下，美国普通家庭是如何积累财富的，和我们有什么不同，是否有我们这代年轻人可以借鉴的地方。不是说外国的月亮就比较圆，咱们择其善者而从之，择其不善者而改之。

与美国相比，中国家庭资产规模的特点是总量高，增速快，但是平均到每个家庭上则差距较大，根据2018年中国城市家庭财富健康报告，中国家庭平均总资产为150.3万元，远远低于美国的530万元，但是我们最富裕的20%的家庭和美国的平均水平基本相同，同时在11年到17年间，中国家庭财富实现了7.6%的年华增长，远高于美国的3.1%，按照这个速度，理论上中国家庭，大概需要29年就能够赶超美国。但是要实现这一目标也有很多不确定因素，比如中国家庭是否可以长期保持财富增速，中国的人口结构等，然而其中最重要的一个因素，是中国家庭的资产结构。

从17年中美家庭资产配置对比数据中可以很明显的看到，中国家庭将近八成的资金都被固定在房地产中，美国家庭的资产配置则相对平均，资产分散化做的比较好，其中金融资产扛起了大旗，这也解释了为什么美国拼了命的保美国股市，中国这边则是不惜一切代价的保房市，归根到底都是为了保民生，维持社会的稳定。再来看中国家庭金融资产质量，我们把中国家庭的金融资产掰开揉碎，能发现超过六成是现金及现金等价物，而风险类产品股票基金、债券加起来只有12%，相当于总资产的1.4%，反观美国，根据SIPMA进入2019年的数据，单独股票这一项，就占据美国家庭金融产品的53%，相当于总资产的22.6%，并且根据美联储的数据显示，52%的美国家庭，持有美国股票和股票相关产品。对于美国家庭来说，股票不是华尔街的专利，大家也不觉得股票是洪水猛兽，其早已融入寻常百姓家。

那是不是因为美国国情比较特殊，占着美元的主导地位和全球最大股市的优势，美国人天生爱炒股呢？我们不把眼光放宽一点，看一下世界其他经济体的资产结构，可以看到富裕国家家庭金融资产配比普遍较高，日本、新加坡、瑞士、英国均超过了50%，与这些发达经济体相比，中国家庭在金融资产上的配比存在很大差距。看完所有数据对比，至少我们能够看清一点，那就是中国家庭未来想要积累财富，资产配置的重组是大势所需，股票类投资必将在未来中国家庭中扮演更重要的角色。

提到中美对比总有人喜欢把国国情不同作为挡箭牌，没错国情是不同，但这不是我们不去跟别人学习的借口，每个时代的年轻人都需要不断思考和改变来顺应时代的发展，不改变自然也逃不了被淘汰的命运。回头看看我们自己有哪些一直以来的优势使我们放弃思考，有哪些顽固的偏见使我们拒绝改变呢？很显然长期快速增长的经济是每一位中国人受益，其中最重要的一款，房地产的发展也改变了我们父辈那一代人的命运，这是我们的优势，也是为什么中国家庭资产中房产占比如此之高的主要原因。反观美国家庭虽说房产占比相对较小，但如果你去问问，美国家庭积累财富是为了什么，也没人会说是为了世界和平，说到底还是那点事老婆孩子热炕头，其中房产也是大部分美国家庭一辈子最重要的投资，然而不同的是，买房并不是年轻人的首要目标，也很少获得父母在金钱上的帮助，多数美国年轻人在25-35岁间，都会经历一段自主积累财富的过程，大部分时间都是财富的净积累，而在这段时间内，股票类投资则占了他们资产中的大多数。相比房地产，股票市场门槛更低，他不需要大量的出水资金，如果你不指着他生计，也不需要太多的专业知识，因而在北美，股票类投资往往是普通年轻人投资入门的首选。

其实客观讲，中美家庭两种方法没有熟优熟劣，本质上没什么不同，以前中国房产增速快，人们早买房指着以后能快速增值，买了一套换两套，两套换四套，如此循环实现财富增长，美国人投资股票，也是因为美国投资是所有投资选择中，包括房地产收益率最高的，能够最快的实现财富积累，然而不同的是，中国当下的发展阶段变化了，靠着房地产发家致富的方式也许不再使用，中国家庭的资产配置也注定将发生改变。事实是过去20年中国房价的飞速增长掩盖了房产作为一种投资品的诸多弊病，比如房产投资都有极高的杠杆，也就是你都得贷款买房，而杠杆的特点就是它既可以放大收益也可以放大亏损，例如5%的小活动，在股票市场也许不算什么，可在房产上，对于你来说就是30%到50%的亏损。再比如，房子是普通人能够接触到的资产中流动性最差的，股票投资你想买就可以买，想卖就能卖的出去，你今天想买个包，或者明天想换辆车需要用钱，随时可以从股票投资中取出现金。但房产不同，如果你家人生病或者公司资金周转紧张需要用钱，房子很难快速变现，想要快往往就得赔本售出。作为投资品房子其实是比股票风险更高的，当年日本经济急盛时，东京的房地产号称可以买下整个美国，然而一纸广场协议，汇率脱轨，楼市崩盘，日本新一代年轻人经历了逝去的20年，这正是因为长期楼市的繁荣，使人们忽略了房产作为投资品的风险。

前任的成功经验随着时代的改变对于年轻人来说不一定都是好事，有时反而会成为桎梏我们发展的绊脚石，我们这一代年轻人也是时候重新思考该如何积累财富了，虽说我们已经看到，在未来中国家庭财富积累的过程中增加股票类投资是大势所趋，但如果你现在在盲目进入股市后果可能也不会太好，中国家庭股票类投资的比例如此之低，也是有其客观原因的，不得不说，中国的金融市场还处于发展阶段，投资者有所忌惮这也无可厚非。其实反观美股市场，美国人也不是一生下来就酷爱股票，美股市场也是在跌跌撞撞中不断完善的，美国家庭持有基金的比例从80年的5.7%逐步提高到2,000年的45%，之后便一直稳定在这个水平，即便遭遇01年911和08年四代危机的冲击也并没有使美国家庭持有基金的比例有太多变化，这有力的证明了一个成熟的股票市场给予投资者的信心。

另外，我们发现中国家庭目前持有基金的比例只占金融资产的3.2%，还不到总资产的1%，这情况像极了80年代的美国，可以说在投资理念上，中国家庭整整落后了美国40年，同时中国年轻一代，正面临着80年代美国人所面临的同样的抉择，那就是是否进行资产配置的重组，很显然历史证明，越早做出改变的人，越快速的积累了财富，那么最关键的问题来了，美国是如何做到从80年到00年这20年间，改变了美国家庭的投资理念呢？

这其中有两点至关重要，第一是美国证监会对于上市公司的监管日趋严格，留给金融欺诈的空间越来越小，第二是美国80年到00年这20年间经历了两波经久不衰的大牛市，股票在20年间增长了超过10倍。这很大程度上增加了投资者的信心，我们中国家庭不是不可以照猫画虎，但是以上这两个关键点缺一不可。中国股市未来也一定会有更完善的监管，也会有更强劲的牛市，然而如今中国年轻人需要做出资产配置的改变已经是毋庸置疑了。