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由于不少客户不是很了解现金账户与融资账户的区别，导致在交易过程中受到限制。所以在这里贴一个相关介绍，以便您更了解美股交易账户及交易规则，避免违规交易的发生。如果您有任何相关问题都都可以直接回复该帖。您的问题也可能是其他人的问题，希望大家可以一起分享学习。

现金帐户
投资者可以申请及透过现金帐户交易股票，ETFs，共同基金等等。但是, 在现金帐户中交易的股票资金需要三个交易日来完成交割。交割一词代表证券被正式转移至买方的帐户，且资金正式进入卖方的帐户。期权交易只需要一个交易日来完成。当使用现金帐户，投资者需要按照现金帐户规则来完成交易。如果使用未完全交割资金，投资者有可能会收到Good Faith Violation违规操作的警告和90天的帐户限制。使用融资帐户可以帮助您避免类似的警告和限制。

现金帐户交易规则
在现金帐户中交易的资金需要三个交易日来完成交割，并且允许再次用以交易。交割一词代表证券被正式转移至买方的帐户，且资金正式进入卖方的帐户，通常需时三个交易日。因此，若您在周一下单交易一证券，这笔交易将在周四完成交割。

Good Faith Violation 违规操作当投资者以尚未完成交割之资金买入一证券，并在该资金尚未完交割前又将该证券卖出，则会造成违规操作Good Faith Violation。每个帐户可以被允许在连续12个月内发生最多3次的Good Faith Violation违规操作。当帐户发生第四次Good Faith Violation违规操作时，帐户将会面临90天限制。每一次的Good Faith Violation都会在从犯规日开始计算的12个月后失效。

90天限制当帐户面临90天限制时，将不能再通过网路下买单。该投资者在这90天中必须经由第一理财的股票经纪人协助下买单，以避免再次不慎使用未交割资金。以下为可能面临90天限制的一些常见状况：

当帐户在12个月内第四次触犯Good Faith Violation违规操作。

当投资者使用未交割资金在现金帐户中进行当日冲销交易。

当投资者将未在交割日前完全付清的证券卖出。

融资帐户
融资帐户可以让您借款购买股票。您帐户中的证券与资产将被视为抵押品。当帐户价值下降导致无法维持最低融资保证金维持比率规定，帐户持有人则必须存入更多资金，更多可融资证券或平仓部分持股。

只要您没有从第一理财借款或超於您的现金购买力，您的帐户是不会被收取任何利息和费用，所以您也可以在融资帐户使用自己的现金来交易。融资帐户让您可以使用未完全交割资金来交易，而且可以避免在现金帐户发生的交割日违规。

某些交易活动只能在融资帐户中进行，例如卖空、当日冲销交易或是高级期榷策略。融资购买的最显著优势为利用杠杆效益来提升投资报酬。当您手中持股的股价往您所乐见的方向移动，融资购买将使您获利更多。

融资保证金比率规定
融资保证金需求为由投资者自己本身现金所支付之可融资证券的百分比。融资保证金需求又可以再分初始融资保证金需求以及维护融资保证金需求。根据美国联邦储备委员会Regulation T之规定，股票的标准初始保证金需求为50%，维护保证金需求为30%。某些较高保证金需求可能适用於部分证券。

初始融资保证金需求，本身现金所需占之比例。例如，当您本身持有$5,000现金并欲购买初始保证金需求为50%的股票ABC，则您可以购买的股票数量为：

融资购买力 * 50% → 小於等於 $5,000.
融资购买力 → 小於等於 $5,000 / 50% = $10,000
→ 使用融资购买力，您最多可以购买 $10,000 价值之股票 ABC

当投资者手中持有融资购买之证券，为允许其承受一些价格波动，因此在第一理财，大部分股票之保证金需求将降至30%。此时的保证金需求称之维护融资保证金需求。当投资者无法将自身资金比例维持在维护保证金需求之上时，将产生保证金追缴。
例如：您手中持有$10,000价值之证券，其中$5,000由您个人所有之现金购入，而另外$5,000则由融资借款购得。当该证券价值下跌至$7,000时，由於您向第一理财融资借款的金额不变，因此您个人资产之价值跌为$2,000。此时 $2,000/$7,000 = 28.6%，小於30%维护保证金需求，保证金追缴产生。

当帐户为集中帐户（concentrated account）时，维护保证金需求将有例外规定。当帐户中单一可融资证券持股占了所有可融资证券比例的60%或以上时，该帐户即被视为一集中帐户。由於集中帐户面对市场波动的风险较大，因此该集中证券的维护保证金需求将与初始保证金需求同为50%。
例如：延续以上初始保证金需求的例子，您手中持有$10,000价值之证券，其中$5,000由您个人所有之现金购入，而另外$5,000则由融资借款购得。当该证券价值下跌至$9,000时，由於您融资借款的金额不变，因此您个人资产之价值跌为$4,000。此时 $4,000 / $9,000 = 44.4%，小於集中帐户的50%维护保证金需求，产生保证金追缴。