蔡石榴
上海期货交易所:铜;铝;锌;铅;锡;镍;黄金;白银;螺纹钢;线材;热轧卷板;燃料油;沥青;橡胶大连商品交易所:黄大豆1号;黄大豆2号;玉米;玉米淀粉;豆粕;豆粕期权;豆油;棕榈油;鸡蛋;胶合板;纤维板;聚乙烯;聚氯乙烯;聚丙烯;焦煤;焦炭;铁矿石郑州商品交易所:强麦;普麦;粳稻谷;早籼稻;晚籼稻;油菜籽;菜籽粕;菜籽油;棉花;白糖;白糖期权;玻璃;甲醇;PTA;动力煤;硅铁;锰硅中国金融期货交易所:沪深300;中证500;上证50;五年期国债;10年期国债
蔡石榴
(1)就市场本身而言,黄金期货市场并非有效市场,而是一个具有分形特征的市场,且均值方程和波动率方程均存在长记忆特征。(2)从影响市场的外部因素来看,黄金现货引领黄金期货价格,因此黄金期货市场并未发挥价格发现功能;美元指数、上证指数、深证成指和黄金租赁与中国黄金期货均不存在长期均衡关系;纽约金单向引导中国黄金期货;伦敦金和中国黄金期货存在双向引领关系。这再次验证了黄金期货市场的分形特征。(3)市场的分形特征决定了传统VaR风险控制方法无效,基于极值的BMM方法和POT方法可作为普通风险值,而期望不足可作为谨慎风险值,同时还应考虑重现水平风险值,对黄金期货实行三限管制为最科学的风险控制体系。
最新回答
2024-11-26 13:44:18
2024-11-26 13:44:14
2024-11-26 13:44:09
2024-11-26 13:44:04
2024-11-26 13:43:57
2024-11-26 13:19:16